金山軟件(3888)
集團旗下金山辦公等3家公司的科創板首發上市申請,其中,金山辦公包括國產辦公軟件WPS OFFICE和金山詞霸。分拆上市計劃可釋放價值,有望在估值中反映。辦公軟件和雲業務的發展潛力樂觀;WPS繼續受惠國產化趨勢,集團深化WPS在國有企業,事業單位及政府部門的合作;首季WPS桌面和移動版MAU分別超1.32及1.87億;同時WPS海外MAU已超8,000萬,國產辦公軟件開拓海外市場有助增加收入來源。另外,金山雲受益於 5G,預計業務結構調整,相關利潤率有效改善。目標$20,止蝕價$16.2。
鄧聲興 (筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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