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摩根士丹利:
閱文集團
(00772)
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17/8/2022 17:01:49
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閱文集團(00772)中期營業額40.87億元人民幣，按年跌5.9%。純利2.29億元，按年跌近79%；每股盈利0.23元。不派息。
摩根士丹利分析，閱文受線上業務以及IP版權營運業務表現下滑拖累，上半年收入按年下跌6%，較摩根士丹利預期低14%。
摩根士丹利指出，閱文的付費閱讀業務表現穩定，亦勝過預期，現時內地加強版權保護，提升了閱文享有的保障，有助抵銷宏觀環境疲軟帶來的壓力，相信版權保護的進程會持續利好下半年的業務表現。
摩根士丹利提到，閱文旗下新麗傳媒的IP業務下滑，但相關壓力有機會隨新作品庫存在下半年逐步緩解，又相信公司的各細分市場都可以在下半年錄得連續改善。
摩根士丹利指出，IP業務長期發展能見度有限，對閱文評級「與大市同步」，目標價自37元下降至34元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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