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匯豐:
耐世特
(01316)
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16/8/2019 10:43:23
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耐世特(01316)上半年收入按年跌11%,毛利率自去年同期的18.1%下跌至15.8%,公司利潤受通用汽車轉換平台而導致額外成本影響,經營槓桿由此轉向負面,另外,研發開支比率亦提高0.7個百分點,務求保持或擴大技術優勢。
匯豐引述耐世特管理層,相信外判以及整合兩家美國廠房,有機會將下半年美國業務的除息稅折舊及攤銷前利潤率提升50點子,相關措施將持續至2021年,最後60%部件都會為外判。
匯豐指出,耐世特今年將有55個新客戶計劃面世,而過去平均每年約有33-34個,順應目前趨勢,預計公司有望獲取更多新訂單。
匯豐分析,上半年表現主要是受一次性因素影響,參考管理層指引,下半年利潤率將見改善,繼續評級「買入」,目標價自11.7元調降至11.3元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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