美銀美林:
玖龍紙業
(02689)
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11/2/2019 10:17:27
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2月初,玖龍紙業(02689)發佈盈警,預料去年底為止,中期核心純利按年倒退45%,至不少於24億元人民幣,美銀美林預算,集團期內的匯兌虧損達1億600萬元人民幣,因此未經調整純利實質至大約有22億元人民幣,相當於按年下跌48%。
美銀美林引述玖紙管理層,指上半年集團去庫存進程良好,國內銷量達710萬噸,按年增加12.7%,而美國銷量為45萬噸,以此轉化19年中期核心純利為每噸318元人民幣,相信美國業務毛利較高對整體表現帶來支持。
美銀美林對玖龍紙業發盈警並不意外,指根據價格追蹤跟,玖紙的銷售均價已有見底回升的趨向,相信最壞的時期已成過去過,繼續評級「買入」,目標價9元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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