ASM太平洋(00522)去年第四季收入49億元,超出集團發佈的指引,勝過市場預期11%。
里昂預期,ASM太平洋收入勢頭可以在第三季前維持強勁,不過,公司的毛利率及產品組合都有惡化迹象,有機會侵吞集團部分經營槓桿,並且拖累盈利復甦進度。
里昂將ASM太平洋評級自「跑輸大市」調降至「沽售」,但考慮到公司訂單勢頭強勁,將今年每股盈測調升9%,目標價由87元上調至99元。