東方航空(670)計劃向吉祥航空、均瑤集團、以及中國國有企業結構調整基金配發不多於16億新股A股，集資最多118億元人民幣，同時有計劃向吉祥航空發行5億1800萬股H股，認購所需不多於35億5000萬港元，合共計集資最多148億元人民幣。公司將使用所得淨額，引進18架飛機，以及購置模擬機和發動機等。均瑤集團或吉祥航空，都不會持股多於10%，而中國國有企業結構調整基金的持股會少於2%，目前交易正處審核批准過程。

 

瑞銀計算，配售計劃落實，將導致東航的股本增加15%，而東航母公司的股權比例將由於交易，從原本的56%下降至最低49%，達美航空以及攜程網的持股將相應地自目前的3.2%攤薄至2.8%。瑞銀認為配售行動有可能攤薄盈利，但溢價估值能夠將每股賬面價值推升11%。

 

瑞銀對東航(670)評級「買入」，目標價6.25元。