華潤啤酒(00291)上半年業績勝預期,預測除息稅折舊及攤銷前盈利按年增長9%,比大和的估算高8%,相信炎熱的天氣及防疫措施的放寬能夠支持華潤啤酒的銷售復甦,並帶動下半年業績增長。
大和考慮到華潤啤酒的銷售費用偏低,補貼收入亦較低,以及受疫情影響大眾市場銷售量下降,下調2022至2024年收入預測4%,評級「買入」,目標價自75元下調至71.4元。