瑞信:
德昌電機
(00179)
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17/5/2019 15:53:37
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瑞信研究報告指出,德昌今年業績稍遜市場預期,撇除3,800萬美金的非現金收益,經常性盈利按年下跌10%至2.43億美金。管理層表示,毛利率下降1.5個百分點是因為自動生產組合的銷量下跌、下游顧客尋求降價以及公司加薪。
瑞信考慮到德昌毛利低於預期,下調2020-21年盈利預測11-13%,目標價亦隨之下調至$19.8。不過,基於內地可能於6月公佈的刺激汽車銷售政策,以及歐洲汽車銷量回復增長,該行相信公司盈利將會轉好,因此維持評級「跑贏大市」。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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