瑞銀:
萬洲國際
(00288)
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19/3/2019 9:59:27
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萬洲國際(00288) 2018年度純利按年下跌16%,不及市場預期。
瑞銀相信,萬洲(00288)今年可望受惠於中美協同效應,兩國的生豬價格正處於不同的周期,由於非洲豬瘟肆虐,2月份母豬庫存驟降,內地面臨供應緊張的困局,而美國雖供應充足但在貿易戰下,生豬價格越趨疲弱,瑞銀認為,當中的潛在的協同效應,有機會推動萬洲的毛利率,並助公司平穩渡過內地生豬漲價潮。
瑞銀認為,雖然萬洲股價已累積一定升幅,但相較公司歷史高位尚有18%的折讓,看好公司盈利會在第二季起受內地進口需求帶動復甦,盈利將於2020年突破歷史高峰,隨盈利全面回升,股價仍有上行潛力,重申評級「買入」,目標價自8.73元調升至9.22元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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