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富瑞:
石藥集團
(01093)
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19/3/2019 16:12:37
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富瑞發表報告指，石藥集團去年業績大致符合預期，維持強勁收入增長指引。管理層對政策逆風表示樂觀，相信公司創新藥及學名藥的突出表現將繼續作為增長動力。
該行認為，「集中採購」及全國輔助用藥目錄構成的憂慮今年依然持續，但公司就表示不會為了贏得招標而大幅降價，且相信快速擴大的產品組合能緩和政策相關風險。
另外，腫瘤科藥品多美素及注射用紫杉醇有機會被納入《國家基本藥物目錄》，管理層指，即使兩款藥品不被納入目錄，亦有信心維持穩健增長。
該行表示看好石藥的增長潛力，預測2018-21年每股盈利年複合增長率(EPS CAGR)達26.5%，下調目標價至$19.7，維持買入評級。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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