信義光能(968)
中國光伏行業協會預計，今年全球光伏年均新增裝機150至170GW，當中中國年新增規模在55至65GW，「十四五」年均光伏新增規模70至90GW。此外，今年首五個月光伏產品出口額約98.6億美元，同比增長35.6%。這一消息使得集團在內的一眾光伏股再次受捧。集團早前公布中期純利同比增加100%-120%，對應實現淨利潤為28-31億港元。雖然期內光伏玻璃價格在4-5 月經歷了快速的降價，3.2/2.0mm 鍍膜光伏玻璃價格分別從42/32.5 元/平米降至 23/19 元/平米，累計降幅達45%/41.5%。但是由於上半年整體均價仍顯著高於去年同期，且當前玻璃價格已進入年內價格的底部區域，預計隨著光伏新增規模的持續擴大以及海外旺記的到來，相信玻璃價格或將在2021Q4實現反彈，從而帶動集團的盈利進一步提升。目標價$17.4，止蝕價$13.8。
鄧聲興
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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