美銀美林:
小米集團
(01810)
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27/5/2021 20:01:14
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小米集團(01810)首季經調整溢利按年提升1.6倍至61億元人民幣,勝過市場預期,公司實際經營溢利60億元,亦按年提高1.6倍。毛利率改善至18.4%,美銀美林歸功於期內智能手機產品組合的改善,另外互聯網業務毛利率提升亦對業績帶來幫助。
美銀美林提到,小米首季智能手機出貨量達4,900萬台,毛利率達公司史無前例的12.9%,雖然預期第二三季中國及印度的智能手機需求趨弱,但相關負面影響可被歐洲出貨量的增長所抵銷。
美銀美林指出,小米第一季互聯網業務營業額達66億元,毛利率擴張至72.4%,相信是高端型號預載應用定價較高的正面作用,但美銀美林分析,內地需求減緩之下,互聯網業務的利潤將會轉弱,另外,公司在第三季尾旺季至前將減少推出高端型號,而金融科技領域的探索保守,綜合考慮下重申評級「中性」,目標價自27.4元調升至30元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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