主要業務
集團主要業務為房地產開發、物業租賃及商業物業管理。
最新業績
截至2021年12月31日止12個月全年業績，公司擁有人應佔溢利為 8.09億元人民幣，同比跌幅 69.5%。 每股基本盈利 0.1852元人民幣。 不派末期股息。 期內，營業額上升 2.4% 至 369.9億元人民幣，毛利率減少 4.6% 至 14.6%。 (公佈日期: 2022年03月31日)
業務回顧 - 截至2021年06月30日六個月止
回顧二零二一年上半年，房地產市場整體政策上延續「房住不炒」的定位，中央及各地方政府持續出台多項「穩地價、穩房價、穩預期」的調控政策，促進房地產市場平穩健康發展；與此同時，部分熱點一、二線城市從購房資格、落戶條件等方面繼續有限地放寬人才政策，吸引及留住人才，推動了當地的住房需求的增長。
而在「三條紅線」和房貸集中管理政策影響下，房企進一步去槓桿、降負債、確保負債處於合理且安全水平，進一步穩定市場。此外，自然資源部於二零二一年二月推出「集中供地」政策，要求二十二個重點城市對住宅土地出讓實行兩集中政策，即集中發佈出讓公告和集中組織土地出讓活動，以提高土地出讓信息透明度，引導市場形成合理預期，有利於平抑土地市場熱度。
二零二一年是正榮地產「新三年戰略」收官之年，亦是「十年戰略」的開局之年。在房地產行業機遇與挑戰並存之際，本集團圍繞「高質量發展」目標，秉承「精益、致遠」的經營方針，聚焦核心業務能力的提升，深化全國化佈局，砥礪前行，取得了良好的經營成果。
合約銷售穩中有升推動營銷專業化運作
於期內，隨著新型冠狀病毒（「COVID-19」）疫情在中國得到有效的控制，疫情對全國房地產市場的影響逐步減弱，加上資金流動性相對充裕，使前期積壓的剛性購房需求得以持續釋放。憑藉精準的項目佈局、高品質的產品、充足的可售資源及高效的營銷策略，本集團於期內順利實現合約銷售金額人民幣822.99億元，同比增長47.0%，完成全年銷售目標人民幣1,500億元的54.9%。此外，本集團全面推動營銷公司市場化運作，以提升營銷能力及專業化水平，有利於降低營銷管理費用，並對營銷人員構成更好的激勵機制。
穩健投資聚焦一二線城市深耕
「集中供地」政策考驗房企運營及資金調配能力，對房企的投資決策造成一定程度的影響。就此，本集團迅速成立集中供地領導小組，積極調整應對策略、深化投資研究，成功抓住補充優質土儲的機會。本集團堅持「區域深耕」，策略性地聚焦具有強大基本面的一、二線城市，且新進入廣州及杭州兩個核心城市，進一步推進全國化佈局，為未來持續高質量發展打下基礎。於期內，本集團共新增土地儲備總建築面積（「建築面積」）約3.56百萬平方米，其中的33%、28%及24%分別位於長三角、海峽西岸及珠三角三大核心區域，其餘則位於中西部及環渤海。從城市的等級來看，90%新增土儲皆位於經濟具活力、人口具支撐的一、二線城市。面對多變的經營環境，本集團繼續增強與其他房企的戰略合作，通過發揮各自的管理、資金及資源等優勢，降低開發成本及提升項目的競爭力，實現合作雙贏。於期內，新增土儲的權益佔比（按地價計算）約為45%，併表比例（按地價計算）約為48%。
於二零二一年六月三十日，本集團於全國35個城市，擁有總建築面積29.30百萬平方米的土地儲備，當中82%位於一、二線城市；土地儲備權益佔比（按建築面積計算）約56%。
融資成本下降穩健財務管理受評級認可
二零二一年上半年，本集團憑藉穩健的財務表現、優秀的融資突破能力、以及良好的投資者關係，成功把握多次融資窗口，並繼續在綠色金融實踐上引領行業。
於期內，本集團新發行合計12.6億美元等值綠色優先票據，平均年期延長至3.95年，平均融資成本下降至6.7%。與此同時，本集團償還及提早贖回共計約10.8億美元優先票據。通過該等債務置換，本集團的借貸加權平均融資成本進一步降至期末的6.35%（二零二零年年末：6.5%）。
通過優化債務結構、嚴控債務增長及夯實現金儲備，本集團持續強化財務抗風險能力。於二零二一年六月三十日，本集團的主要信用指標繼續處於行業健康水平，包括短期債務與總債務比例為28.5%（二零二零年年末：29.1%）、淨債務與權益比率為57.2%（二零二零年年末：64.7%）、現金對短期借貸比率為2.2倍（二零二零年年末：2.2倍），及剔除預收樓款的資產負債率為72.4%（二零二零年年末：76.6%），「三條紅線」全面達標可期。
本集團的穩健財務管理和綜合實力受到信用評級機構的認可。於期內，國際評級機構惠譽將本公司評級展望上調至「正面」，並確認主體評級為「B+」，反映惠譽對本集團在持續降槓桿、強勁流動性、較大合約銷售規模、提升項目併表率及回款，以及較低聯合營公司層面槓桿水平等方面的認可。穆迪則維持本公司信用評級為B1（穩定）。境內方面，中誠信國際信用評級有限責任公司及大公國際資信評估有限公司給予本公司的全資附屬公司正榮地產控股股份有限公司的企業主體信用評級均為最高的「AAA」級別，展望為「穩定」。
聚焦經營構築企業護城河
房地產市場複雜多變，充滿了不確定性，高效的經營管理成為房企應對週期波動的核心競爭力。於期內，本集團繼續提升運營效率及能力，構築企業護城河。首先是升級經營管理，包括加快經營活動標準化建設、落實信息化管理和建立科學化的考核機制，推動精細化管理；其次是升級資金管理，對資金進行動態管理，提升資金運用的效率；第三是加強投資管理能力，深化投資研究體系，嚴控投資風險；第四是提升產品力，關注產品特色打造，建立產品知識產權，確保產品品質；第五是加大培育經營性人才，鼓勵多線條管理的交叉經驗及信息交流，強化應屆團隊的經營管理責任，加強員工在房地產綜合經營的意識及管理能力，使管理層集體的決策更科學及全面。
良好企業管治積極探索ESG實踐
正榮地產秉承「正直構築繁榮」的核心價值觀，構建多元化的環境、社會及管治（「ESG」）發展體系，形成涵蓋了董事會、高級管理層及由各職能部門組成的ESG工作小組的清晰管理架構，有效降低了治理風險，為未來可持續發展奠定了堅實基礎。作為房地產行業中踐行ESG理念的先行者，本集團將ESG目標納入集團長遠發展戰略規劃，亦投放更多資源於提升ESG的工作及相關信息披露。此外，本集團重視與不同持份者的雙向交流，致力提升企業透明度，與持份者建立長遠的關係。憑藉穩健的企業形象、良好的經營成果及卓越的品牌價值，正榮地產贏得各方對公司價值的一致認可，投資者結構亦得以不斷優化。
在綠色發展及環保議題上，本集團將建造環保綠色建築設定為內部環保政策的重心，並投入資金支持產品創新設計，務求有效利用材料、能源、空間等，從源頭手保護環境。截至二零二一年六月三十日，正榮地產共有十六個項目獲取中國綠色建築二星或三星認證，合計建築面積達169萬平方米。在實踐綠色金融方面，截至二零二一年六月三十日，本集團發行合計18.1億美元等值綠色優先票據，以支持本集團綠色項目再融資，項目範疇涵蓋綠色建築、能源效益、可再生能源、預防及管理污染物以及可持續用水管理。
於期內，本集團獲中誠信綠金（北京）有限公司予以B B B ESG評級，為本年度參評房企中獲得的最高等級。本集團亦榮獲多個獎項及榮譽，包括由中國卓越IR頒發的「投資者關係最佳創新獎」；由財資頒發的「AAA可持續資本市場獎2020－年度最佳企業發行人」及「AAA可持續資本市場獎2020－年度最佳綠色債券（房地產）」；由機構投資者頒發的「最佳投資者關係（投資級別及高收益級別）」、「最佳債券運用（投資級別及高收益級別）」、「最佳投資者關係方案第三名（中小型）」、「最佳ESG（中小型）第三名」及「最受尊崇企業」；由中國通海投資者頒發的「華富卓越投資者關係大獎」。此外，於二零二零年九月及十一月發行的兩項綠色優先票據分別獲得香港保證局綠色金融發行後階段認證證書及標準普爾綠色評估E1/86評分，其中E1為標準普爾評價體系中的最高級別，反映本集團的綠色項目帶來顯著的環境效益。
業務展望 - 截至2021年06月30日六個月止
展望下半年，「穩地價、穩房價、穩預期」仍然是政府政策的主基調，房地產市場總體依然面臨不少壓力與挑戰。近期供地政策持續調整及優化，相信有望令地價漲幅放緩，穩定房價走勢，對「穩地價、穩房價、穩預期」起到積極作用，促進房地產行業長期健康發展。鑒於新型城鎮化的持續推進帶來的剛性購房需求，以及收入穩定人群比重增加帶來改善型住房需求，房地產市場前景長期依然看好，尤其是具備經濟活力和人口支撐的核心城市，其樓市表現將繼續優於其他城市。另一方面，在「三條紅線」及房地產與個人住房貸款兩集中政策影響下，房地產行業將繼續全面去槓桿，差異化的融資環境已逐步形成，高槓桿及中小型房企將面臨較大的資金及融資壓力。在行業變局之時，投資能力較強及財務穩健的品牌房企將繼續發揮自身的產品、品牌、資金、人才及運營優勢，進一步擴大市場份額，房企之間的分化將進一步加劇。
二零二一年，是本集團十年戰略的開局之年，為了實現「高質量發展」的目標，本集團提出「四個聚焦」政策：聚焦戰略，深耕一、二線城市及其都市圈，對市場變化迅速作出積極對策；聚焦經營，以現金流和利潤管理為導向，做好規模、效益與財務安全之間的平衡，做到謹慎投資、精準決策、降本增效、提升利潤；聚焦能力，加強融資及資金管理能力、投資拓展能力、資源整合能力及產品服務能力四項核心競爭力；聚焦組織人才，堅持「精總部、大中心、強區域」方針，培育更多經營人才，打造更專業的團隊。與此同時，本集團將繼續履行企業社會責任，加強ESG各項工作的建設，致力成為具有社會責任感的優質企業。
資料來源: 正榮地產 (06158) 中期業績公告 |
| 集團主席 |
黃仙枝 |
發行股本(股) |
4,368M |
| 票面值 |
美元 0.00001 |
市價總值 (港元) |
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