高盛：內銀中期撥備前利潤升13%強勁 中行及建行為首選

高盛發表研究報告表示，內地六大國營銀行(SOE )公布今年上半年業績，表現普遍超出預期，並宣佈平均派發中期股息370億元人民幣，按年增長百分之8。 報告指出，以現時股價計算，中期股息意味著內銀H股股息率4.9厘。

該行稱，六大內地國營銀行中期撥備前營業利潤(PPOP)平均按年增長百分之13，淨利潤按年增長百分之6，表現優於預期，主要得益於強勁的投資收益及可控的營運費用。 當中建設銀行(0939)與中國銀行(3988)業績最為亮眼。 建行上半年撥備前營業利潤升百分之13，淨利潤按年增長百分之6，投資收益表現超出預期百分之62；中行淨利潤按年增長百分之5，投資收益亦遠超預期，屬行業中最強勁之一。

高盛認為，大型國有銀行在盈利穩定性、資本實力及股東回報方面保持平衡，預料未來股票差異化將主要取決於非利息收入的可持續性、資本實力以及資產質素的穩健程度。 該行指，仍然將中行及建行視為首選的「買入」大型銀行股，各予目標價5.96元及10.1元。