SK海力士ADR彈逾7% 野村料全球記憶體續面臨嚴重短缺

費城半導體指數上揚近百分之3，報11687，輝達股價漲百分之0.6，報229.88美元，SK海力士ADR彈高百分之7.5，報176美元，美光抽高百分之5.3%，而閃迪亦上揚百分之11。 而西部數據及希捷科技各彈百分之5.5%及5.8。

野村證券發表報告表示，全球記憶體製造商持續面臨嚴重供應短缺，預計緊張局勢將持續至2028年。

報告指出，由於供應不足，記憶體客戶被迫接受多年期的長期協議(LTA)，以鎖定未來供應。

為滿足急速增長的市場需求，記憶體晶圓產能需要在四年內翻倍，但受到產能擴張限制，即使中國廠商積極擴产，亦難以解決市場供不應求的狀況。

在美國限制下，中國廠商能否透過設備在地化提高產能仍存疑問，且擴產規模遠無法彌補全球缺口。 報告分析表示，記憶體需求年增長率已激增至百分之30至40以上。 要滿足需求，晶圓產能成長率，須由目前的百分之5提升至百分之20以上，意味著現時每月360萬片的總產能，必須在四年內翻倍至720萬片。

野村表示，這相當於全球每年要增加100萬片產能，或新建三座大型晶圓廠。 相較之下，中國廠商每年僅能增加約10萬片產能，規模遠低於市場所需，無法有效解決記憶體供應短缺問題。

野村認為，隨著長期協議的引入，記憶體產業的商業模式將轉變為更加穩定與透明，市場價格可見度亦大幅提升。 雖然記憶體製造商股價早前出現調整，但整體市場基本面比去年更強，預期供應短缺問題在2029年前難以緩解。