積極回應諮詢 推動業界發展
25/4/2015 14:58
俗稱「半自由行」的僱員自選安排在2012年11月實行後，強積金改革後續之一的「核心基金」計劃，在去年9月開始諮詢，預期在年底便可提交立法會審批，明年實行。香港財經分析師學會擁有接近6000名來自業界的會員，也就諮詢反映了意見，今年3月出爐的政府報告，內容大致與學會意見相同。
香港財經分析師學會會長曾瑞昌說，就政府諮詢報告作出回應，並提出意見，是香港財經分析師學會倡導委員會每年的重要工作之一，主要就政府及業內監管機構的新政策反映業界意見，每年回應的諮詢涉及約5至6份。除強積金改革諮詢外，學會亦曾就衍生工具市場監管、不同投票權架構等議題提交回應。
個人參與保持中立
曾瑞昌說，因為學會不同於商會，會籍均是會員以個人為單位參與，所以對諮詢文件所提交的意見相對中肯，都是本着幫助香港金融業發展及保護投資者的方向所作的回應。學會當接到邀請提交諮詢文件意見時，一般會透過內部午餐會藉邀請相關範疇的會員參加，收集會員意見並訂立大方向。
倡導委員會作為香港財經分析師學會其中一個委員會，主要致力確保學會發表的意見皆符合已訂的方向，最後經過理事會通過，才會向外提交綜合的建議。就強積金諮詢文件提交的意見，是去年政策倡導方面的其中一項工作。就其他議題，學會均以中立的角色回應，並致力推動投資者保障。
就政府剛公布有關成立「核心基金」和當中的大原則，香港財經分析師學會會員袁海文認為，有關內容普遍與學會想法十分接近，有助回應一直以來市民的訴求。學會認為，引入「核心基金」計劃將有助達到降低收費及以退休保障為投資方向的兩大原則，亦贊同各強積金服務商所提供的「核心基金」， 要以基本相同的標準設定；而且積金局有需要訂立清晰指引，讓服務供應商更有效地為組合進行資產分配，以確保其目標是為未來退休作準備，與投機性的投資目標迥異。
袁海文指出，學會同意「核心基金」應按年齡層而調校風險水平，例如強積金成員若為50歲以下，「核心基金」的股票及債券比重，可考慮維持在40%與60%比例；但當成員介乎65歲或以上，這個比重便要逐步過渡，將風險降低，如股票比重或降至20%的低水平。
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第一節
贊同「核心基金」助減費
袁海文在國際金融機構的風險及財富管理部門從事多年，對香港的強積金制度有深入了解。他並曾参與香港財經分析師學會所舉辦的倡導委員會工作坊，就政府發出的「為強積金成員提供更佳投資方案」諮詢文件，提出了業界意見。
按照政府的時間表，「核心基金」計劃可望明年實行，屆時各強積金服務公司須設立「核心基金」，將之成為劃一及低收費基金的預設基金。換句話說，當強積金成員在沒有作出任何選擇時，其供款便會自動落入由法例規定、混合資產和保守基金而成的預設基金。
就「核心基金」 初步的費用總額維持在0.75%或以下的水平是否合理的討論上，學會支持以市場來釐定，政府可牽頭通過改革強積金結構，提高這費用水平的可行性。
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第二節
資本市場倡導系列之五
本欄內容輯錄自信報財經新聞，並由香港財經分析師學會（HKSFA）提供，HKSFA乃CFA協會在香港的會員學會。透過這個欄目，希望增進各界對投資業界的了解。（訪問內容摘錄自新城數碼財經台「MFD投資總部」 節目【CFA指揮室】環節）
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