CFA如何幫助掌握金融知識

15/2/2014 19:01

主持：朱子昭、何敏
嘉賓：香港財經分析師學會會長 曾瑞昌
節目內容：介紹CFA資格如何幫助有志從事證券分析工作的人士掌握基本而全面的金融知識




CFA助分析師擴發展空間
隨着香港金融業的急速發展，吸引不少有意入行的人士，每年報考特許金融分析師（Chartered Financial Analyst，簡稱CFA）持續增加，反映不少年輕人及專業人士都希望取得這張「黃金證書」，進而踏入財經分析領域。香港財經分析師學會會長曾瑞昌認為，香港金融業不同範疇對人才的需求殷切，分析師發展空間廣闊，而CFA背後提供的並不限於一紙重要銜頭，同時協助分析師應付不同的工作要求。

曾瑞昌在八十年代大學畢業之後開始從事證券分析工作，曾經在多間外資大行工作，至今在金融業已經擁有超過28年經驗，現時任職中國光大控股集團首席風險官。他憶述回港工作初期，證券分析師都以外資行及外國人為主，華人當分析師寥寥可數，而任職分析師並沒有好像今天，需要擁有CFA的資格，他在九十年代決定報考這個專業試，主要因為工作一段時間之後，發現自己需要更多投資方面的知識。

資深者可轉戰基金業
他認為，獲取CFA這個專業資格，不單是取得一紙銜頭，更重要是透過考試，可以吸取很多不同的知識，因為考試的內容相當廣泛，對個人在金融業不同範疇的發展，都有很大的幫助。曾瑞昌現時出任會長的香港財經分析師學會，屬於CFA協會的成員，擁有超過5400個會員，當中九成以上持有CFA資格。

他指出，一個分析師由入行到晉升為主管，需要一段時間。剛入行的分析師，一般只會協助搜索資料，累積到經驗之後才可以參與合作撰寫研究報告，進而撰寫自己的獨立報告。表現理想的可以晉升為小組主管甚至部門負責人。分析師的發展並不局限於證券分析，部分工作約十年之後，可以轉到金融業其他範疇，如基金業、投資銀行等。

他說，分析師一般在四十多歲已經退下來，因為行業對分析師的要求很高，有時需要一星期七天工作，工作時間又不時長達十多、二十小時，這方面較難跟精力旺盛的年青人相比，所以隨着年齡的增長，很多分析師會退下來，或轉到其他崗位。此外，從公司角度，這亦與成本有關，一個從事二三十年的分析師，撰寫的報告可能跟一個十多年經驗的人差不多，但兩者薪酬相距甚遠。
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監管趨嚴 不礙人才需求
以往分析師憑着與公司管理層熟絡的關係，會同時替所屬機構促銷投資服務，如配股集資等活動，但在金融海嘯之後，各地政府對金融業的監管趨於嚴格，為免利益衝突，證券分析與投資及產品銷售工作都會分開。

曾瑞昌說，嚴厲的監管不會影響分析師的發展，隨着香港的資產管理業務不斷擴張，基金公司亦需要人才為股票及投資環境進行分析，表現優異的分析師可以轉為基金經理，甚至晉身成為管理層，另一方面，愈來愈多內地企業來港上市，這些公司規模龐大，遍布不同行業，金融機構都需要不同專業分析師負責不同的板塊。

不少取得CFA資格的年青人都希望投身大行工作，曾瑞昌說，大行資源較豐富，可以提供豐厚的薪酬，但要考慮的是大行分工比較精細，每個分析師可能只會負責研究某個行業內的幾家公司，而過於專注，在經驗上有一定的局限，對日後轉換工作環境不是太有利。

他認為，要做一個出色的分析師，除了取得基本的CFA資格外，還要具備獨立思考能力，因為投資分析工具可以透過學習掌握得到，而最終的判斷是否準確，就要視乎分析師的思考能力。此外，面對愈來愈多不同類型的海外公司來香港上市，分析師亦要培養宏觀經濟視野，跟公司管理層保持密切的聯繫。

鳴謝：香港財經分析師學會(HKSFA)、信報
文字轉載：本周節目將於下周五的信報財經新聞轉載
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