退休籌劃宜早不宜遲

6/8/2016 11:08

退休後是否有足夠金錢應付生活開支？不同年齡層的人都有此憂慮，不少人更後悔沒早計劃退休。香港人均壽命已較日本長，很可能出現要為30年退休生活準備的情況。今期便由香港財經分析師學會4位來自公眾宣傳委員會成員，就着人生不同階段探討這個題目。

香港生活支出大，特別是有兒女的人，Atlantic-Pacific Capital合夥人伍穎聰（CFA）引述《南華早報》的調查說，養育孩子的支出，高收入人士每名小孩1400萬元，中等收入人士700萬元，低收入人士也要200萬元。對30歲至40歲年齡層人士來說，養育孩子已佔了支出的大部分。

長壽增退休負擔

滙豐銀行進行一項關於退休的調查，訪問15000人，伍穎聰說，四分三被訪者覺得其儲蓄未足夠退休，大部分人士40歲開始儲蓄，儲18至20年，至60歲退休。現在香港人均壽命，男士82歲，女士87歲， 超過日本。即是說，儲蓄18至20年，但退休後養自己及家人可能達20至30年，因此真是很大的憂慮。

不同的年齡層有不同的支出，JK資本高級分析師兼持牌負責人徐青雲（CFA）表示，年輕一族，即20歲至30歲，有稱為月光族，他們的主要支出是交通費、膳食費，償還政府貸款，供養父母，扣除這些支出後，已所餘無幾。

複合回報成關鍵

到了30歲至50歲，Delta Lloyd Asset Management基金經理連嘉豪（CFA）表示，這是最有生產力的一群，這時正值事業黃金期，開始有資產累積，但考慮也多，例如供養父母、結婚、子女教育等，如何安排現金流，是一大學問。

連嘉豪說，這時也該及早計劃退休安排，有資產累積，就要考慮如何獲得複合回報（Compound Return），這是此階段的關鍵，到了50歲，就踏入準備退休的階段。

退休後最大的轉變，珠海大橫琴首席財務官李偉君（CFA）表示，是現金流的轉變；沒有了打工時的每月收入，這階段開源減少，用錢的時間卻愈來愈長，若年輕時有其他投資，例如買樓，這時可以收租，或買股票、債券，就有股、債息收入，否則難以有定期收入。

醫療計劃至重要

港人的儲蓄能力其實很高，伍穎聰表示，港人平均儲蓄率是30%，高於其他國家，英國也只是11%， 但憂慮仍然存在。金融風暴後，不少人的退休金大受影響，美國專家Tony Robbins訪問眾多投資界人士，其中一名對沖基金經理受訪時提出一個「四季皆宜」的投資組合（All Weather Portfolio），即無論投資環境如何，該組合仍適用，黃金、股票、債券都在投資組合中，百分比該是如何。然而，話雖如此，如何安排仍屬難事。

李偉君建議，為退休作準備，須及早計數。60歲退休，50歲就要開始計算，每月需多少支出。通常支出分兩類︰一、必須消費，包括衣、食、住、行。若擁有物業，管理費、水電煤、差餉屬必須支出；若沒有物業，須租樓，租金是必要支出。二、奢華支出，即非必要消費，例如旅遊，或買iPhone等，這些支出也要計算在內。

他特別指出，許多人年輕時都遺漏了計的一項支出，就是醫療開支。有工作時，公司有醫療保險，退休後，就再沒有這些保障。這時惟有靠政府醫療，但公共醫療系統壓力日大，因此最好有自己的醫療計劃，這是一項須計算的主要支出。

事實上，從年輕時開始就管理支出，為日後鋪路很重要。徐青雲說，現在支付方式太多，太方便，年輕人一不小心便會多花了錢，不少償還卡數的廣告，並沒有說明借錢後的負面影響，包括對個人信貸及財務的影響，年輕人宜小心陷阱。

他認為，30歲前精力旺盛，是進修階段，例如考取CFA特許資格認證，為日後前途準備。

本欄內容由香港財經分析師學會（HKSFA）提供。HKSFA乃CFA協會在香港的會員學會，希望透過這個欄目增進各界對投資界的了解。


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