金融科技 業界未來所在

18/6/2016 11:30

金融科技（FinTech）絕對是當今市場的熱門之一，政府也揚言支持業界發展。單看今年首季全球創投資金投入金融科技的總額達到49億美元，亞洲升幅尤大，便知這行業多火熱，發展潛力甚大。

FinTech進入日常生活

金融科技，又或早期的互聯網金融，只是個統稱。現時常提到的大數據（Big data）、雲端（Cloud），以及人工智能（AI）等，都與金融科技息息相關，主要是透過科技改善金融服務，讓客戶有更快捷、省成本和高透明度的用戶體驗。

培新資本董事總經理黃家樂指出，金融科技其實已與日常生活息息相關，正如不少人在網上買賣產品所使用的支付寶，便已應用了金融科技。他說，互聯網發達，令金融科技已成了一個趨勢，社交媒體如Facebook、Google等的興起，讓用家習慣了一個透明和方便的平台，而金融科技就是將其中的金融服務再走前一步而已。

過去4至6年金融科技都集中在個人對個人（P2P）的貸款支付平台，現在則衍生至更大範圍的金融服務。

Click Ventures的合夥人陳建良亦同意，指金融科技涵蓋面廣，涉及業務包括借貸業務中雙方溝通或議價的配對橋樑、滙款及第三方的支付系統、財富管理和保險業務，甚至是近年引起甚多關注的Bitcoin，支援其交易運作的Blockchain系統，都屬於金融科技之範疇。

陳指出，由於不少人在日常的生活體驗儲存了一定數據，金融科技的技術正好利用大數據進行分析，將以往提供不了、而且複雜的計算做好，提供快速和精準的計算和估值，締造雙贏的商業模式。他舉例說，簡單如購買汽車保險，已可由以往的大量資料輸入，到如今只將駕駛執照掃描便可；又例如保險公司透過科技，按個人的運動情況而制定保金收費，並利用大數據了解市場推出更合乎需求的服務等。

創投資金支持大增

金融科技趨勢已不可逆轉。黃家樂說，創投資金投放在金融科技的金額一直在上升，單是今年首季，全球的總投資額已達49億美元，涉及200個案。對比2014年全年的67億美元及2015年的140億美元，明顯大增。若以地域分布，亞洲市場增長最快，佔總額約一半，中國在當中的比例又最多。他說，中國金融科技市場蓬勃，在今年4月份，單是阿里巴巴旗下的螞蟻金服便集資了45億美元，相信還會有其他創投基金投入市場。

陳建良解釋，美國及亞洲金融科技的創投資金同樣發達，但發展理念卻不一樣。美國創投基金看重新意，所以一般會透過重新洗牌、推倒重來方式（Disruptive）發展金融科技。至於亞洲，由於國家數量多而分散，貨幣種類也多，市場效率較低；而且區內互聯網與流動電話的網絡基建由於興起較遲，反倒比歐美先進，所以發展金融科技反以推進加快（Enabling）為主。

也因為創投基金的積極參與，近年美國以至亞洲，金融科技企業上市的趨勢明顯。黃家樂指出，近年創投基金透過資產上市退場Lending Club的上市為其中一個成功例子，未來這現象會陸續增多。

陳建良則補充說，除上市以外，收購合併現時已成為更重要的退出渠道，亞洲的金融科技市場的收購兼併將會更為活躍。因為區內不少傳統的金融機構，在金融科技創新的層面並不理想，較具資本的它們會透過收購相關企業確保行業優勢。

上市及收購兼併成趨勢

不過，黃家樂及陳建良均同意，金融科技企業的估值已升高不少，所以創投投資也見回穩；而且相對天使投資階段，後段投資或上市前則有較大資金壓力。

此外，陳建良提到，不少金融科技存在先行者優勢，可以愈做愈快和愈做愈大。例如個人信貸評級業務，最早開發搜集數據軟件的，便有數據優勢可以做到更精準並從而取得市場信任；又例如使用Know Your Clients技術，便可將以往面對面見客，改為透過技術以視像交流和資料上傳，先行者都可以贏得較好市場份額，增加存活率。


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