AI及科技的發展持續帶動電力需求增長。比爾·蓋茨近日表示準備在懷俄明州投入數十億美元建設新一代核電站項目，以滿足美國日益增長的電力需求。相信未來AI領域的「爭硅 」或逐步轉為「爭電」，資金正湧向全球電力相關股，利好電力企業發展。龍源電力 (916)隸屬於國家能源集團，最近集團公布，近期接到控股股東國家能源集團通知，為落實《國家能源投資集團有限責任公司關於避免與龍源電力集團股份有限公司同業競爭的補充承諾函》的約定，推動減少和解決同業競爭，國家能源集團擬啓動向該公司注入部分新能源資產的工作。國家能源集團下屬部分省公司體內符合注入條件的新能源公司的股權，預計新能源裝機規模約400萬千瓦，初步計劃分批注入。「十四五」期間龍源電力目標新增風光裝機30GW，規劃2024-2025年將分別投產7.5GW和11.5GW，因此，國能集團新能源資產注入將有力支撐公司裝機目標的實現。預期母公司新能源資產注入後，將為集團帶來盈利和估值雙提升。目標價$8.5，止蝕價$6.6。


鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
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