建設銀行 (939)
四大內地銀行即將於本周公布中期業績，看好建設銀行 (939)下半年表現。主要受惠監管重點轉向保障銀行淨利潤，以及下半年穩定宏觀增長前景的政策支持，預期內銀收入和利潤在下半年將轉爲增長。集團作爲國內最大規模零售貸款銀行，也是國內最早提供個人按揭住房貸款和住房公積金業務的銀行，集團屬於穩定分紅的高股息品種。作爲國內領先的商業銀行，一向盈利穩定和高收益率，派息亦穩定，集團現是只有31%的派息率，相信未來派息機率比例有機會增加。對於南向和A股投資者而言，目前的股息收益率差仍然具有吸引力，他們可以在任何弱勢時增持。目標價$6.6，止蝕價$5.2。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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