建滔積層板(1888)
在礦端持續偏緊、冶煉端減產預期下，銅供需格局或將轉爲短缺，價格有望上行，自2024年3月以來銅價持續上漲，今日(8日)更一度達9597美元/噸。銅價上漲疊加需求回暖，驅動覆銅板龍頭業績修復。受益於AI服務器，PCB行業景氣度趨勢向好。建滔積層板(1888) 直接客戶爲PCB廠商，下游終端客戶主要爲汽車、家電、消費電子、服務器等。集團5月訂單已滿，預計集團2024至2026財年的盈利預測上調24%至37%。另外每月出貨量將按年增長約30%，意味利用率、毛利率均將提升。全球各行業正發展人工智能(AI)，有望驅動銅需求有正增長。集團作爲覆銅板行業龍頭，隨著2024年銅價有所上漲，下游需求逐步回暖，有望推動集團2024年的收入及利潤。目標價$9.3 止蝕價$6.7。
鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)
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