中銀香港(2388) 2024年上半年營收、撥備前利潤、歸母普通淨利潤分別同比增長14.6%、18.4%、17.9%；集團實現12.39%的ROE，爲2019 年以來ROE 首次回到12%以上。 2024年第2季單季營收和撥備前利潤分別同比增長12.4%和15.3%。2024年第2季集團經調淨利息收入同比、環比分別增長10.7%和1.6%；經調淨息差1.62%，同比持平，環比小幅上升1bp。其中中銀香港的人民幣業務增長較快，人民幣存貸款分別同比增長17%和32%。隨着美國減息週期臨近，中國香港宏觀經濟和市場情緒的回暖有望帶動公司估值提升。集團上半年每股股息0.57 港元，派息比率30%，雖然派息比率同比下降3ppt，但每股股息有穩步提升。但深信相比中期派息比率，全年派息比率更加值得關注，仍然看好集團全年的派息比率穩步提升。建議關注股息率較高且穩定的中銀香港(2388)。目標價$27，止蝕價$21。


鄧聲興
意博資本亞洲有限公司管理合夥人
(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)