成立大型基金 培養本地人才

28/6/2014 17:19

主持：朱子昭、何國良
嘉賓：安保資本亞洲區董事總經理 程劍慧
節目內容：內地金融開放 吸引海外基金來港

基金業近年的發展步伐不斷加速，吸引大批海外基金公司來港。對於這些國際機構來說，在亞洲設立據點有不同的考慮因素，香港吸引之處，除了法制和人才之外，更重要是中國市場的開放，特別是近年內地開放金融業，步伐及範圍比市場預期更快、更廣，為基金業發展增添不少動力。

安保資本亞洲區董事總經理程劍慧表示，公司早於兩年前把亞洲區的核心業務遷到香港。綜觀過去兩年的表現，發展較預期更加理想。
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她說，早於四五年前，公司已有意把業務從澳洲、紐西蘭擴展至全球，而選擇把亞洲核心業務由新加坡遷到香港，當中有多項考慮，包括市場機會，例如北亞還是東南亞的機會較大？此外，亦有衡量新加坡及香港在法制、監管環境、成本及合適人才方面等因素。

程劍慧指出，公司最終選擇香港主要相信北亞的發展比較快，同時香港背靠中國，相信有關業務可以取得不俗的進展，而近期中港之間連串的合作，如內地與香港基金互認、滬港通、QFII額度及條件進一步放寬等，發展都比想像中快。此外，韓國投資者對海外投資更趨活躍，對基金公司亦有不少吸引力。
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金融開放既快又廣
她認為，中國金融市場的發展步伐，不但比預期迅速，方向和措施更比想像中開放和多元化，提供了不少發展機會。早前有指數公司曾諮詢把A股納入指數中，雖然結果未能成事，但已顯示了一個清晰的方向，相信加入指數只是時間上的問題。多項發展反映中國在不同方向和渠道，朝向人民幣自由兌換邁進，時間上可能會比大家預期早。

程劍慧在資產管理行業擁有20年經驗，曾在多家外資銀行及基金公司包括富達、瑞銀、景順等主管亞洲區業務，並曾任香港投資基金公會主席。她說，香港最大的優勢是給予國際投資者信心的管治和監管架構、清晰的法律、擁有國際視野和英語水平的人才，以及背靠中國。

在金融危機之後，香港加強對金融業的監管，她認為，這主要是跟隨全球方向走。事實上，全球的監管好像一個鐘擺原理，當市場信心不大時，監管機構在合規上會多做工作，以提高投資者的信心。不過，希望未來的監管，能讓基金有一個更易運作的環境。

她說，基金在香港市場的滲透率並不高，即使強積金推行多年，基金所佔比例都在一成以下，比較成熟市場如美國、澳洲等，屬於偏低水平，政策上如何協助提高投資者把資金交託專人投資的意欲，是一個值得考慮的課題。基金有專人負責投資，同時又受到監管，但投資者走到銀行認購基金，要進行的程序比個人投資買股票更加繁複，這會給予大眾一個很大的疑惑。

應反映基金表現真實一面
程劍慧指出，不少人對基金的認識沿於強積金，一向以來強積金給外界印象是回報欠理想，收費又高，但她反問這是否屬實？認為業界、政府及監管機構應多方面向外界反映事實，增加大家對基金運作的認識。

基金的成本及收費是大眾普遍關心的問題，她指出，基金成本來自多方面，首先，基金來港透過銀行、保險公司等中介團體銷售，都涉及成本，這些架構成本跟外國透過投資顧問形式銷售會有分別。事實上，香港銷售的基金大部分以歐盟成員國成立的基金為主，銷售範圍遍布全球，由於基金已有一定規模，成本不會特別高。其次，部分成本可能來自本地合規方面，倘若要求比較嚴謹，成本也會比較高。隨着電子平台的發展，基金提供的資料走向電子化，這將有助節省部分成本開支。

基金業蓬勃，為年輕人提供不少發展機會，程劍慧建議有興趣入行人士，除了財經知識，在語言能力和接受新事物上，也要裝備自己。在行業知識方面，近幾年，亞洲區的特許財經分析師考生佔全球比重日高，顯示有志投身財經行業者對這專業資格的認同。香港基金業在人才發展方面，出現一些青黃不接的現象。她說，基金業對語文水平有較高的要求，但近年所見，求職者能同時精通三文兩語，比較少見。此外，基金行業吸引之處是不斷有新事物出現，不停帶來新挑戰，所以有意入行的人士要有心理準備，隨時要面對挑戰。

鳴謝：香港財經分析師學會(HKSFA)、信報
文字轉載：本周節目將於下周五的信報財經新聞轉載