中芯國際(0981)日前公佈第三季盈利1.49億美元，按年增長58.3%，期內收入增長34%至21.7億美元，符合指引。毛利率按年提高0.7個百分點至20.5%，略高於指引上限。中芯表示單季收入創歷史新高。分析收入結構，中國市場佔比達到86.4%，美國為10.6%。以應用分類，消費電子類在晶圓收入的佔比顯著提升至42.6%，其次為智能手機，佔24.9%。
產能方面，中芯國際月產能由今年次季的83.7萬片8吋晶圓約當量，增加至上季約88.4萬片。第三季產能利用率達90.4%，較去年同期的77.1%，以及上一季度的85.2%均改善。公司上季新增2.1萬片12吋月產能，促進產品結構進一步優化，平均銷售單價上升。至於資本開支，上季約11.8億美元，按季減少48%。公司給予今年第四季指引，收入按季持平至增長2%，相當於21.7億至22.1億美元，毛利率介乎18%至20%。
受惠內地客戶的國產化生產需求，中芯的訂單表現將有一定保證，不過需要留意資本支出或有需要增加。同時，智能手機和消費電子產品的需求表現，將對中芯有較大影響。地緣政局因素亦是中芯需要面對的另一變數，預料公司後市股價波動仍然較大。
郭家耀(本人沒持有上述股份)