美銀美林:
華虹半導體
(01347)
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22/2/2021 14:15:00
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美銀美林指出,指華虹半導體(01347)去年第四季純利達4400萬美元,遠超市場預期的1900萬美元。
美銀美林相信,華虹多方客源需求強勁,支持公司收入,而超預期的毛利率則是產品組合強勁的功勞,另外產能利用率也帶來貢獻。原本市場預期公司會錄得1,500萬至1,600萬美元的經營虧損,但結果華虹反而錄得1,100萬美元的經營溢利,相信於政府補貼資助增加有關。
美銀美林引述華虹管理層,對公司今年整體表現有信心,公司將今年第一季收入指引定於2.88億美元,意味會有按季3%的增長,符合市場預期。
美銀美林認為,華虹目前正處擴張階段,盈利能力及回報表現仍然要面對不同的挑戰,現估值相當於預測市帳率3.2倍,股本回報率3%--4%,計算下風險回報欠佳,重申評級「跑輸大市」,但目標價自18元調升至21元。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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