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瑞銀:
恆安國際
(1044 )
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21/3/2019 10:20:27
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恆安(01044)去年純利提升6%，符合市場預期，不過毛利率下降360點子，瑞銀分析，雖然分銷及行政費用減低，但木漿價格帶力的壓力抵消了相關利好因素。
瑞銀提到，有調查顯示，投資者對恆安的情緒從中性轉向負面，認為產品市佔率難有突破、盈利能力受限、木漿成本增高等，都為公司未來表現帶來挑戰。
瑞銀指出，婦女人口減稍，亦女性為主要銷售對象的產品可能面臨零增長的困局，行業競爭亦會進一步加劇。
瑞銀看淡恆安前景，評級「沽售」，目標價自55.18元調升至60.46元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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