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摩根大通:
旺旺
(00151)
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5/7/2022 15:17:04
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摩根大通指出，宏觀經濟疲弱，內地大規模封城，成本壓力影響下，引述管理層預計，旺旺(00151)毛利率壓力可能持續6至9個月，摩根大通計算，2023年全年毛利率有機會進一步下滑50個基點至44.3%。
摩根大通有指出，內地宏觀經濟環境已經從4月低位稍有改善，加上隔離日數縮短，建議投資者將焦點自防守性消費品轉至防疫放寬受惠種類，包括啤酒、餐飲、體育用品及白酒。
摩根士丹利認為，短期來講，疫情依然是旺旺(00151)業績上最巨大額不明朗因素，引述管理層表示，今年4月及5月的銷售趨勢反映，公司表現勝過零售行業整體行情，相信是旺旺的新渠道及新產品帶來的效用。。
摩根士丹利看好旺旺憑藉多品牌策略、全渠道經營，及發展國際業務，維持長期增長步伐，又指，旺旺轉嫁原材料成本的規劃亦在正軌上實行之中，但原材料成本壓力仍然有機會威脅近期毛利率表現。摩根士丹利維持旺旺評級「與大市同步」，目標價自7元調升至7.4元。
摩根大通形容過去一年間，旺旺(00151)股價累升近37%，但強勁勢頭會在2023逆轉，風險回報並不吸引，評級自「中性」降至「減持」，目標價自6.7元調低至6.2元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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