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大和:
中芯
(00981)
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12/8/2021 14:50:56
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大和指出，中芯第二季業績表現強勁，要歸功於非經營性收益的貢獻，另外疫情及地緣政治影響下，產品價格激升，亦是其中主因。中芯期內核心毛利率比大和凡人預期高3個百分點左右，相信是晶圓出貨量以及平均售價勝預期的正面作用，公司將2021至2023年盈利預測上調33%至1.4倍，但大和質疑在未來庫存調整下，價格能夠繼續上升。
大和認為，市場持續關注中芯的庫存、資本開支及地緣政治風險，未來還要觀察龐大的資本開支對中芯的結構性盈利能力造成的影響，重申評級「沽售」，目標價自19元提高至22元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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