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摩根大通:
中電
(00002)
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29/6/2023 13:43:02
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近期傳出中電(2)計劃出售部分EnergyAustralia的業務，消息惠及股價表現，令兩個交易日當中重點股價跑贏大市約10%。
摩根大通指出，雖然難以預計公司出售業務的確切時間，但認為中電無即時現金需求，並不會急於達成交易，而澳洲業務基本面亦正在改善，預期中電可以等待出售業務的良好時機，亦即是今年下半年至明年上半年。
至於估值，摩根大通預計中電澳洲業務的資產淨值超過300億元，其中前提是相關業務未來一年預測市賬率至少要達至1.2倍，如果相關業務實現盈利反彈，中電有機會以更理想的價格進行交易。
摩根大通相信，利率上升，中電可能要為香港能源轉型的可能，為未來資本支出保留更多現金，年內不太可能派發特別息或提高派息，但公司出售部分澳洲業務的交易一旦落實，就能夠降低公司盈利的波動性，顯著降低負債率，增加股份作為穩定收益投資的吸引力，對重點評級「增持」，目標價67.5元。
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以上資料來源：Thomson Reuters
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