高盛:
俄鋁
(00486)
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13/9/2021 15:12:42
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高盛指出,大宗商品團隊估算,未來一年間,鋁價會提高約20%至每噸 3,200美元水平,即比現時市場預期高超過20%,又推算鋁價每上升10%,俄鋁的除息稅折舊及攤銷前盈利就能夠增長35%,預計2022年俄鋁的除息稅折舊及攤銷前盈利按年提高61%,比市場普遍預期要高47%,除息稅折舊及攤銷前利潤率增長6個百分點。
高盛認為,在俄鋁加快去槓桿之下,2022年中期淨債務對除息稅折舊及攤銷前利潤比率,有望從今年6月的2.1倍大降至10%左右,在強勁現金產生能力及除息稅折舊及攤銷前利潤的增長帶動下,公司有機會透過回購向股東提供額外回報。
高盛將俄鋁(00486)納入中歐和東歐、中東和非洲地區(CEEMEA)的焦點名單,憧憬短期價催化劑助長走勢,重申評級「買入」,目標價維持10元不變。
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以上資料來源:Thomson Reuters
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